स्टॉक डेटा विश्लेषण सबसे प्रिय और संपूर्ण विषयों में से एक है। प्रिय क्योंकि शेयर बाजार में मुनाफा कौन नहीं कमाना चाहता। संपूर्ण क्योंकि इस विषय की लंबाई और चौड़ाई अनंत है। जब आप इस विषय का पता लगाते हैं तो आप आसानी से खो सकते हैं और जानकारी की मात्रा से अभिभूत हो सकते हैं। इसलिए इस लेख में, मैं एक विशेष प्रकार के स्टॉक विश्लेषण यानी एक्सेल का उपयोग करके विकल्प श्रृंखला विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करूंगा।

ऑप्शन चेन में एक फ्रेम में किसी विशेष स्टॉक या इंडेक्स के ऑप्शन स्ट्राइक से संबंधित डेटा शामिल होता है। यह आपको ऑप्शंस में ट्रेडिंग करते समय आवश्यक सभी विशिष्ट डेटा देता है। इस लेख में, मैं विकल्प श्रृंखला को समझने के लिए आवश्यक सभी प्रमुख अवधारणाओं को सूचीबद्ध करूंगा। मैं दिखाऊंगा कि एक्सेल में विकल्प डेटा कैसे आयात करें और विकल्प रणनीतियों के आधार पर कस्टम रिपोर्ट कैसे बनाएं। बदले में ये रिपोर्ट आपको ऑप्शन ट्रेडिंग के रुझानों की भविष्यवाणी करने में मदद करेंगी।

Key Concepts for Stock Options Chain Analysis in Hindi

Derivative –  एक उपकरण है जो एक निर्दिष्ट संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करता है। यह एक अनुबंध है जो दो लोगों के बीच होता है।

Option Contract  - एक प्रकार का व्युत्पन्न है। ये दो प्रकार के होते हैं, कॉल (CE) और पुट (PE)। विकल्प अनुबंध खरीदार और विक्रेता (लेखक) के बीच होता है। एक विकल्प अनुबंध खरीदार को अधिकार देता है लेकिन एक निर्दिष्ट तिथि पर एक निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं देता है।

Premium - कॉल या पुट ऑप्शन अनुबंध बुक करने के लिए भुगतान की गई राशि है। यह राशि विक्रेता द्वारा तय की जाती है।

Strike Price – वह मूल्य है जिस पर एक विशिष्ट व्युत्पन्न अनुबंध का प्रयोग किया जा सकता है।

Expiry Date – वह तिथि है जिस पर विकल्प अनुबंध समाप्त होता है। आम तौर पर हर विकल्प अनुबंध हर महीने के आखिरी गुरुवार को समाप्त होता है। समाप्ति के आधार पर, विकल्प अनुबंध को 3 समूहों में वर्गीकृत किया जाता है, चल रहे विकल्प अनुबंध (निकटतम समाप्ति), मध्य विकल्प अनुबंध (मध्य समाप्ति), सुदूर विकल्प अनुबंध (दूर समाप्ति)। उदाहरण के लिए, यदि किसी अनुबंध के लिए निकटतम समाप्ति मार्च का अंतिम गुरुवार है, तो मध्य समाप्ति अप्रैल का अंतिम गुरुवार होगा, और दूर समाप्ति मई का अंतिम गुरुवार होगा। एक बार अनुबंध समाप्त होने के बाद, अगले महीने के लिए एक नया अनुबंध उत्पन्न होता है। एक खरीदार या विक्रेता के रूप में, आप अनुबंध की समाप्ति तक पकड़ सकते हैं। तत्पश्चात यदि आप खरीदते या बेचते नहीं हैं तो अनुबंध समाप्त हो जाता है, और आप प्रीमियम राशि खो देंगे।

Call option contract – एक अनुबंध है जो खरीदार को संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है लेकिन दायित्व नहीं देता है। संपत्ति की बुकिंग के लिए विक्रेता को एक प्रीमियम राशि का भुगतान किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी अनुबंध के लिए स्ट्राइक मूल्य 150 रुपये है, जब खरीदार ने इसे 20 रुपये के प्रीमियम पर बुक किया था। अब, एक महीने के बाद यदि संपत्ति की कीमत 200 रुपये तक बढ़ जाती है, तो खरीदार आगे बढ़ सकता है और प्रीमियम काटकर 30 रुपये का लाभ खरीद सकता है। मान लीजिए अगर कीमत घटकर 100 रुपये हो जाती है तो खरीदार खरीदने के लिए बाध्य नहीं है। यहां खरीदार को केवल प्रीमियम राशि का नुकसान होता है। इसे कॉल ऑप्शन अनुबंध (खरीदने का अधिकार) के रूप में जाना जाता है।

Put option contract - एक अनुबंध है जो खरीदार को संपत्ति बेचने का अधिकार देता है लेकिन दायित्व नहीं देता है। संपत्ति की बुकिंग के लिए विक्रेता को एक प्रीमियम राशि का भुगतान किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी अनुबंध के लिए स्ट्राइक मूल्य 200 रुपये है, जब खरीदार ने इसे 20 रुपये के प्रीमियम पर बुक किया था। अब, एक महीने के बाद यदि संपत्ति की कीमत घटकर 150 रुपये हो जाती है, तो खरीदार संपत्ति बेच सकता है और प्रीमियम घटाकर 30 रुपये का लाभ बुक कर सकता है। मान लीजिए अगर कीमत बढ़कर 300 रुपये हो जाती है तो खरीदार संपत्ति को बेचने के लिए बाध्य नहीं है क्योंकि कीमत बढ़ गई है। यहां खरीदार को केवल प्रीमियम राशि का नुकसान होता है। इसे पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट (राइट टू सेल) के रूप में जाना जाता है।

ATM, ITM, OTM  - परिसंपत्ति की अंतर्निहित कीमत के आधार पर, विकल्प अनुबंधों को इन द मनी (आईटीएम), एट द मनी (एटीएम), और आउट ऑफ द मनी (ओटीएम) के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। यदि स्ट्राइक मूल्य बाजार मूल्य से कम है तो वह आईटीएम है, यदि स्ट्राइक मूल्य बाजार मूल्य के बराबर है तो वह एटीएम है, और यदि स्ट्राइक मूल्य बाजार मूल्य से अधिक है तो यह ओटीएम है।

ऑप्शंस ट्रेडिंग में, अनुबंधों को टुकड़ों/लॉटों में खरीदा या बेचा जाता है। उदाहरण के लिए, एक अनुबंध में 100 शेयर शामिल होंगे। इसलिए, आप हमेशा अनुबंधों की संख्या के संदर्भ में खरीदते या बेचते हैं, न कि प्रत्येक अनुबंध के शेयरों की संख्या के आधार पर।

Option Chain Deconstructed

एक विकल्प श्रृंखला किसी दिए गए सूचकांक/स्टॉक के लिए सभी उपलब्ध विकल्प अनुबंधों की एक सूची है। यह विस्तृत उद्धरण और मूल्य की जानकारी प्रदान करता है। यह एक निश्चित परिपक्वता अवधि के भीतर सभी सूचीबद्ध पुट, कॉल, उनकी समाप्ति, स्ट्राइक मूल्य और एकल अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए वॉल्यूम दिखाता है। विकल्प श्रृंखला को समाप्ति तिथि द्वारा वर्गीकृत किया जाता है और कॉल और पुट द्वारा खंडित किया जाता है। निफ्टी के लिए एनएसई वेबसाइट से लिए गए विकल्प श्रृंखला के एक हिस्से का स्क्रीनशॉट यहां दिया गया है।

option chain analysis in hindi

विकल्प श्रृंखला चार्ट में डेटा को 4 चतुर्थांशों में बांटा गया है। कॉल के लिए दो (पीला और सफेद) और दो पुट्स (पीला और सफेद) के लिए। येलो क्वाड्रेंट डेटा इन द मनी कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए है और व्हाइट क्वाड्रेंट डेटा आउट ऑफ द मनी कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए है। यह कॉल और पुट दोनों के लिए लागू है, लेकिन आईटीएम और ओटीएम का अर्थ तदनुसार उलट गया है।

विकल्प श्रृंखला चार्ट/मैट्रिक्स को समझने के लिए आवश्यक कुछ प्रमुख कॉलम हैं:

OI (Open Interest) – उन अनुबंधों की संख्या है जिनका कारोबार किया जाता है लेकिन प्रयोग नहीं किया जाता है। यह दिए गए स्ट्राइक मूल्य पर एक विकल्प के लिए व्यापारियों की रुचि को इंगित करता है। उच्च OI का अर्थ है व्यापारियों के बीच अधिक रुचि, और इसलिए खरीदार/विक्रेता को अपने विकल्पों का व्यापार करने के लिए उच्च तरलता का संकेत देता है।

CHNG IN OI –  समाप्ति अवधि के भीतर ओआई में परिवर्तन है। यह बंद या प्रयोग किए गए अनुबंधों की संख्या को इंगित करता है।

VOLUME –एक निश्चित अवधि में एक विशिष्ट स्ट्राइक मूल्य के लिए कारोबार किए जाने वाले अनुबंधों की कुल संख्या है। इसकी गणना दैनिक आधार पर की जाती है।

IV (Implied Volatility) –  यह संकेत है कि बाजार एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन पर कैसे प्रतिक्रिया करता है।

LTP (Last Traded Price) – किसी ऑप्शन का आखिरी ट्रेडेड प्राइस या प्रीमियम प्राइस होता है।

CHNG –एलटीपी में शुद्ध परिवर्तन है। यह एक सकारात्मक या नकारात्मक मूल्य के रूप में इंगित किया गया है। सकारात्मक परिवर्तन का अर्थ है मूल्य में वृद्धि (हरे रंग में दिखाया गया है)। एक नकारात्मक परिवर्तन का अर्थ है कीमत में कमी (लाल रंग में दिखाया गया है)।

BID QTY – एक विशिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर खरीदने के लिए ऑर्डर की संख्या है। यह ऑर्डर की वर्तमान मांग को दर्शाता है।

BID PRICE –  नवीनतम खरीद आदेश के लिए मूल्य है। यदि यह कीमत एलटीपी से अधिक है तो यह विकल्प के लिए उच्च मांग और इसके विपरीत इंगित करता है।

ASK PRICE – नवीनतम बिक्री आदेश की कीमत है।

ASK QTY - खुले हुए विक्रय आदेशों की संख्या है। यह विकल्प आपूर्ति को इंगित करता है।

Importing Options Data in Excel

अब जब आपको विकल्प श्रृंखला की समझ हो गई है, तो मैं इस खंड में दिखाऊंगा कि एक्सेल में विकल्प श्रृंखला डेटा कैसे आयात किया जाए। एक बार डेटा लोड हो जाने पर आप इस डेटा का विश्लेषण करने और रुझानों की भविष्यवाणी करने के लिए विभिन्न रणनीतियों को सीखेंगे।

डेटा प्राप्त करने के लिए दो विकल्प हैं। एनएसई वेबसाइट से विकल्प डेटा के लिए सीएसवी फ़ाइल डाउनलोड करने का एक सरल और सीधा तरीका है। CSV फ़ाइल को डाउनलोड करने का लिंक विकल्प श्रृंखला चार्ट के शीर्ष पर दिया गया है। एक बार जब आप विकल्प अनुबंध प्रकार या प्रतीक, समाप्ति तिथि, या स्ट्राइक मूल्य का चयन कर लेते हैं, तो CSV फ़ाइल डाउनलोड करें।

option chain analysis pdf in hindi

एक अन्य विकल्प वास्तविक समय में विकल्प डेटा का विश्लेषण करने के लिए एनएसई वेबसाइट पर लाइव डेटा से लिंक करना है। डेटा जेएसओएन प्रारूप में है जिसे एनएसई वेबसाइट से पार्स किया जाना है। मैं इस लेख के अगले भाग में विभिन्न प्रकार के तकनीकी विश्लेषण के साथ इसकी प्रक्रिया के बारे में बताऊंगा।

विकल्प श्रृंखला डेटा विश्लेषण के लिए, मैं केवल कुछ प्रमुख स्तंभों का उपयोग करूंगा और शेष को हटा दूंगा। जब मैं रणनीति पर चर्चा करूंगा तो कॉलम चयन के मानदंड को समझाया जाएगा। अभी के लिए, मैं कॉल और पुट दोनों पक्षों में जो कॉलम रखूंगा, वे हैं: OI, CHNG IN OI, VOLUME, LTP, CHNG, और STRIKE PRICE। एक बार अवांछित कॉलम हटा दिए जाने के बाद खाली कोशिकाओं को शून्य से भरें ताकि गणना हाइफ़न से प्रभावित न हो। चार्ट में ये हाइफ़न संबंधित स्ट्राइक मूल्य के लिए दी गई अवधि के लिए कोई गतिविधि नहीं होने का संकेत देते हैं।

option chain analysis

option chain analysis in hindi

प्रीप्रोसेस्ड डेटा अब विश्लेषण के लिए तैयार है। डेटा का विश्लेषण करने से पहले, आपको इस विश्लेषण की रणनीति को समझने की आवश्यकता है। कम से कम 100 अलग-अलग रणनीतियाँ हैं जिनके आधार पर व्यापारी डेटा का विश्लेषण करते हैं। मैं यहां आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली कुछ रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित करूंगा जो आपको बाजार के रुझान को समझने में मदद करेंगी।

रणनीति बनाने के लिए उपयोग किए जाने वाले विकल्प चार्ट की प्रमुख विशेषताएं हैं मूल्य में परिवर्तन, ओपन इंटरेस्ट, ओपन इंटरेस्ट में बदलाव और वॉल्यूम। कुछ रणनीतियाँ वॉल्यूम को छोड़ देती हैं, कुछ में एलटीपी और इम्प्लाइड वोलैटिलिटी जैसी अन्य विशेषताएं शामिल हैं। जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया है कि कई संयोजन हैं जिनका उपयोग डेटा और उसके आंदोलन को समझने के लिए किया जा सकता है। खरीदें को लॉन्ग और सेल को शॉर्ट कहा जाता है। ऊपर की ओर बाजार की प्रवृत्ति को बुलिश के रूप में जाना जाता है और नीचे की ओर की प्रवृत्ति को मंदी कहा जाता है। इन शर्तों और विशेषताओं के आधार पर मैंने एक रणनीति तालिका तैयार की है जो विश्लेषण के निर्माण में मदद करेगी।

option chain analysis

ऊपर दिखाई गई रणनीति के आधार पर, मैंने अपने डेटा को प्रारूपित करने के लिए एक्सेल में सशर्त स्वरूपण और IF शर्तों का उपयोग किया है। मैंने दो शर्तों पर विचार किया है, शून्य से कम और शून्य से अधिक, मूल्य परिवर्तन में वृद्धि और कमी और खुले ब्याज में परिवर्तन को इंगित करने के लिए। यहां "स्क्वायरिंग" का अर्थ है कि एक व्यापारी एक विशेष मात्रा में स्टॉक या विकल्प खरीदता है या बेचता है और बाद में दिन में लाभ कमाने की उम्मीद में लेनदेन को उलट देता है। लाभ बुकिंग का अर्थ है विकल्प अनुबंध का प्रयोग करना।

Options Chain Data Analysis in Hindi

अब जब डेटा तैयार हो गया है और रणनीति तैयार हो गई है तो विश्लेषण बनाने का समय आ गया है। इसके लिए चार्ट के कॉल और पुट साइड दोनों पर उचित संख्या में इंटरप्रिटेशन कॉलम (चार प्रत्येक) डालें। फिर परिणाम को अनुकूलित करने के लिए निम्नलिखित IF शर्तों का उपयोग करें:

option chain analysis for intraday

डेटा व्याख्या के विज़ुअलाइज़ेशन को बढ़ाने के लिए अगला सशर्त स्वरूपण का उपयोग करें। आप पाठ और संख्याओं के आधार पर स्वरूपण के संयोजन का उपयोग कर सकते हैं। चार्ट में विभिन्न विशेषताओं के अधिक विविध विश्लेषण के लिए सशर्त स्वरूपण में आइकन सेट, डेटा बार और रंग स्केल विकल्पों का उपयोग करें (सौजन्य: उत्कृष्ट व्यापार)।

option chain analysis

अब चार्ट विकल्प ट्रेडिंग में प्रवृत्ति विश्लेषण के लिए एक रिपोर्ट के रूप में प्रस्तुत करने के लिए तैयार है। आप इस चार्ट को लाइव डेटा से जोड़कर गतिशील बना सकते हैं। आप विभिन्न समाप्ति तिथियों के लिए डेटा आयात भी कर सकते हैं और इसे स्वचालित रूप से रीफ्रेश कर सकते हैं। रणनीतियों के आधार पर विश्लेषण भी भिन्न होता है। आप लाइन और बार ग्राफ का उपयोग करके तकनीकी विश्लेषण का विकल्प चुन सकते हैं।